【券商聚焦】國信證券維持遠東宏信(03360)“優於大市”評級 預計其後續每股分紅指標保持增長

金吾財訊 | 發研指，遠東宏信(03360)2024年實現收入總額377億元，同比基本持平；2024年實現歸屬於普通股股東淨利潤39億元，同比減少38%。2024年平均ROE7.8%，同比下降5.2個百分點。2024年度每股現金股息0.55港元，持續穩定增長，現金分紅率達到56%，2024年度分紅對應的靜態股息率接近9%，預計後續每股分紅指標保持增長。

該行指，公司2024年末總資產同比增長3%至3604億元，規模保持穩定，其中貸款及應收款項同比下降4%至2606億元。2024年全國融資租賃合同餘額同比下降3%，整個行業處於收縮階段，遠東宏信表現與行業整體水平接近。子公司宏信建發擴張較快，2024年總資產同比增長17%，主要得益於業務規模擴張，尤其是加速布局海外業務。

該行表示，考慮到行業整體規模收縮、市場利率下行等因素調低盈利預測，預計2025-2027年普通股東淨利潤42/44/46億元（上次2025-2026年預測值65/67億元），同比增速10%/4%/4%；攤薄EPS為0.98/1.02/1.06元；當前股價對應PE為5.8/5.6/5.4x，PB為0.49/0.47/0.45x。公司資產質量穩定，動態股息率約10%，該行維持“優於大市”評級。